Inledning av stämman, Wanja Lundby Wedin

Folksams vd Anders Sundström sammanfattar året som gått.

Seminarium på Folksams stämmor 2011, del 1
Magnus Karlsson från Folksam kapitalförvaltning berättar på ett underhållande sätt om finansiell psykologi. Vi människor vill gärna ha bra avkastning, men är vi beredda att ta de risker som krävs? Hur rationella val gör vi när vi placerar våra pengar?

Seminarium på Folksams stämmor 2011, del 2
Karolina Håkansson, Folksam Kapitalförvaltning, och Thomas Eriksson, vd på Swedbank Robur, berättar om arbetet med att utlokalisera delar av Folksams kapitalförvaltning. Hur gick arbetet till och vad har det inneburit för Folksam och Robur?

Seminarium på Folksams stämmor 2011, del 3
Michael Kjeller berättar om hur man arbetar på Folksams kapitalförvaltning. Vad har Folksam för riskkultur, hur är det att axla ansvaret för 270 miljarder kronor och hur har avkastningen sett ut?

Moderbolagets resultat

• Moderbolagets vinst före bokslutsdispositioner och skatt minskade till 474 (496) miljoner kronor. Ökade skadeersättningar kompenseras av en högre kapitalavkastning, främst på räntebärande tillgångar.
• Försäkringsersättningarna ökade till 3,3 (2,9) miljarder kronor. Skadekostnadsprocenten ökade till 83 (77) procent, en väsentlig del av ökningen beror på skador inom villahem och personbil till följd av den stränga vintern.
• Moderbolagets totalkostnadsprocent ökade till 101,1 (97,8) procent. Driftskostnaderna minskade till 714 (806) miljoner kronor.
• Moderbolagets konsolideringskapital har minskat till 8,2 (8,7) miljarder kronor. Konsolideringsgraden uppgår till 102 (119) procent. Under 2009 har återbetalning skett av 1,5 miljarder kronor i garantikapital till Folksam Liv. Samtliga förlagslån om knappt 1 miljard kronor löstes under 2010.

– Folksam Sak har ytterligare stärkt sin konkurrenskraft och redovisar en kraftig tillväxt med god finansiell styrka. Vi fokuserar fortsatt på att utveckla vårt kunderbjudande och stärka vårt varumärke, säger Anders Sundström, vd Folksam Sak.

Folksam
Folksamgruppen består av ett antal ömsesidiga försäkringsbolag vilka samverkar inom områdena distribution, administration och kapitalförvaltning för att nå stordriftsfördelar till nytta för sina kunder. Folksam omfattar moderbolagen Folksam Liv och Folksam Sak med konsoliderade dotterbolag samt de ej konsoliderade dotterbolagen KPA Livförsäkring, KPA Pensionsförsäkring och Förenade Liv.

Folksam ökade sin sammanlagda premievolym till 19,2 (18,0) miljarder kronor. Premievolymen och marknadsandelarna fortsätter att öka inom fondförsäkring och sakförsäkring.

Det förvaltade kapitalet har ökat till 255,3 (225,2) miljarder kronor som en följd av en konkurrenskraftig avkastning och nettoinflödet i livförsäkringsverksamheten.

1. Avser premieintäkt i sakförsäkring, premieinkomst i livförsäkring samt inbetalningar från sparare i fondförsäkring
2. I förvaltat kapital inkluderas även KP Pensionsstiftelse samt Folksam LO Fonder

Strategiskt innehav i Swedbank
En gemensam förklaring om ägarfrågor utarbetades vid årsskiftet mellan Folksamgruppen, sparbanksstiftelser i Sverige och fristående sparbanker. Huvudsyftet är att ange ägarnas avsikt med ägandet i Swedbank:
- att tillsammans äga minst 20 procent av aktierna i Swedbank
- att tillsammans utgöra en stabil och långsiktig ägargrupp i Swedbank med gemensam målsättning med ägandet.
Ägarnas målsättning är att Swedbank ska vara en självständig svensk bank byggd på de historiskt grundmurade värderingar som bidragit till att bygga de ekonomiska värden som i dag finns i Swedbank och svenska sparbanker, nämligen sund vardagsekonomi för privatpersoner och företag samt lokal förankring. Ägarnas syn är att dessa värderingar även i fortsättningen ska avspegla sig i bankens verksamhet. I några specifika frågor ska ägarna följa Swedbanks arbete med särskilt fokus. Det gäller till exempel lönsamhet, risknivå, soliditet, kundnöjdhet samt sundhet och traditionella sparbanksvärderingar. Ägarna avser att samråda och informera varandra löpande i dessa frågor, dock kommer ägarna att agera helt självständigt i beslut som rör ägandet

För ytterligare information:
Andreas Jerat, presschef Folksam, telefon 08-772 62 12, 0708-31 58 01

- Totalavkastning 10,3 (0,9) procent
- Solvensgrad 149 (117) procent
- Kollektiv konsolidering 113 (105) procent
- Återbäringsränta Folksam 5 (1) procent
- Återbäringsränta KP Pension och Försäkring 5 (1) procent

För helåret 2009 redovisar Folksam ömsesidig livförsäkring en totalavkastning på 10,3 (0,9) procent. Solvensgraden* var 149 (117) procent. Den 31 december 2009 uppgick konsolideringsgraden** för premiebestämda försäkringar till 113 (105) procent. Återbäringsräntan var 5 (1) procent.

Från och med den 1 januari 2010 höjde Folksam återbäringsräntan från 5 procent till 9 procent före skatt och avgifter för premiebestämd försäkring inom verksamhetsgrenen KP Pension & Försäkring.

– Totalavkastningen har under 2009 förbättrats som en följd av den mycket goda utvecklingen på aktiemarknaden i kombination med en ökad aktieandel i förvaltningen. Folksam Liv har en stark finansiell ställning och solvensgraden visar att bolaget väl lever upp till de garanterade åtagandena mot kunderna, säger Anders Sundström, vd Folksam.

* Solvensgraden visar bolagets tillgångar värderade till verkligt värde i förhållande till de garanterade åtagandena gentemot spararna.
** Konsolideringsgraden visar bolagets tillgångar värderade till verkligt värde i förhållande till de totala åtagandena, garanterade och ej garanterade, gentemot spararna.

För ytterligare information:
Catrina Ingelstam, ekonomidirektör Folksam, telefon 08-772 66 84, 0708-31 60 75
Andreas Jerat, presschef Folksam, telefon 08-772 62 12, 0708-31 58 01

- Totalavkastning 8,1 (- 3,1) procent
- Solvensgrad 146 (126) procent
- Kollektiv konsolidering 110,9 (101,6) procent
- Återbäringsränta Folksam 5,0 (3,0) procent
- Återbäringsränta KP Pension & Försäkring 5,0 (3,0) procent

För delårsperioden januari-september 2009 redovisar Folksam ömsesidig livförsäkring en totalavkastning på 8,1 (- 3,1) procent. Solvensgraden* var 146 (126) procent.

– Totalavkastningen har under 2009 förbättrats som en följd av utvecklingen på aktiemarknaden, och återbäringsräntan höjdes den 1 september. Folksam Livs starka solvensgrad innebär att bolaget väl lever upp till de garanterade åtagandena mot kunderna, säger Anders Sundström, vd Folksam.

Den 30 september 2009 uppgick konsolideringsgraden** för premiebestämda försäkringar till 110,9 (101,6) procent. Återbäringsräntan var 5,0 (3,0) procent.

* Solvensgraden visar marknadsvärdet på bolagets tillgångar i förhållande till de garanterade åtagandena gentemot spararna.
** Konsolideringsgraden visar marknadsvärdet på bolagets tillgångar i förhållande till de totala åtagandena gentemot spararna.

För ytterligare information:
Catrina Ingelstam, ekonomidirektör Folksam, telefon 08-772 66 84, 0708-31 60 75
Andreas Jerat, presschef Folksam, telefon 08-772 62 12, 0708-31 58 01

Veckan som gick blev både ledsam och upprörande för många av de 420 000 Folksamkunder som fick veta att vi från 2011 sänker ersättningen i deras grupplivförsäkring med nära hälften.
Jag förstår att många blev både rasande och förtvivlade. Det handlar ju om en generation som byggt landet och som tänkt göra rätt för sig in i det sista genom att teckna en försäkring som skulle hjälpa livskamraten eller barnen med pengar till begravningen. Nu räcker inte pengarna till. Folk känner sig lurade.

Jag inser att så är fallet. Jag har också stor förståelse för det. Men det är också viktigt att understryka att det inte ligger till på det sättet. Folksam har självfallet inte lurat någon. Det kommer Folksam aldrig att göra. Låt mig förklara hur det ligger till: När den här försäkringen startade 1985 så var intresset för att vara med större än i dag. Allt färre nyblivna pensionärer vill vara med i en sådan här försäkring och då räcker pengarna helt enkelt inte till.

Låt mig ta ett exempel: Säg att 100 människor bestämmer sig för att betala 100 kronor var om året till ett dödsfallsskydd. Det blir då 10 000 kronor per år. Två av dem dör under det första året. Deras anhöriga kan då få 5 000 kronor per dödsfall. Sedan är pengarna slut. Utbetalningarna per år måste alltså täckas av inbetalningarna, annars går det helt enkelt inte ihop. Om bara en skulle dö under året blir det pengar över. Dessa går då tillbaka till dem som är med. Blir det däremot fler än två som dör så måste man betala in mer nästa år för att täcka det minus som blir. Och så fortsätter det, med nya inbetalningar varje år, som ska täcka utbetalningarna för det året. Det är så den här försäkringen är uppbyggd.

Det som nu hänt med den aktuella försäkringen är att allt färre vill vara med och betala. Då kan vi som administrerar försäkringen välja två vägar:
1. Höja inbetalningen för dem som är kvar
2. Sänka utbetalningarna till de efterlevande
Folksam har alltså valt det senare sättet. Det finns inga andra sätt att långsiktigt hämta in pengar till en sådan här försäkring. Vi varken får eller kan ta andra försäkringstagares pengar för att täcka det minus som blir när allt färre vill vara med och betala. Jag skulle personligen aldrig heller medverka till eller acceptera att vi tar från övriga försäkringstagares pengar för att täcka de förluster som skulle uppstå om vi lämnade den här försäkringen oförändrad. Samma sak gäller för de vinster Folksam gjort på goda placeringar i Swedbankaktier. Dessa pengar tillhör pensionsspararna och får inte användas för att täcka förluster inom andra försäkringsgrenar.

Såväl våra egna specialister, som oberoende experter från revisionsbyrån KPMG, har funnit att Folksam sammantaget inte gjort några vinster på denna försäkring under de 24 år den funnits och att vi under de senaste nio åren börjat förlorat pengar. KPMG:s experter skriver att ”Med realistiska antaganden kommer den framtida förlusten, till och med 2060, att uppgå till minst fem miljarder kronor”.

Det är således inte en fråga om Folksams vinning, utan en fråga om ekonomiskt ansvar och solidaritet med Folksams fyra miljoner ägare, det vill säga våra kunder, som alla ska behandlas lika. Problemet är att många försäkringstagare uppfattat sin försäkring som ett sparande i stället för en riskförsäkring. Det beklagar jag.

Det finns säkert anledning att självkritiskt granska det sätt på vilket vi och våra samarbetspartner har erbjudit den här försäkringen. Detsamma gäller våra informationsinsatser. Vi har under lång tid fört samtal om de problem vi står inför med de pensionärsorganisationer som är våra avtalspartner. Det är uppenbart att vi hade kunnat vara tydligare.

Jag kommer nu att bjuda in våra avtalspartner till fortsatta samtal för att diskutera andra lösningar – om det finns sådana – givet att det är den här försäkringsgruppen som måste hantera de ekonomiska konsekvenserna. Och jag vill erbjuda en fortsättningsförsäkring som ger en ersättning som motsvarar sänkningen av försäkringsbeloppet. Jag vill också påminna dig som är kund hos oss att dina nuvarande villkor fortsätter att gälla under hela 2010. Den slutgiltiga utformningen av den här försäkringen kommer inte att vara färdig förrän om drygt ett år.

Och alla andra som undrar, eller vill diskutera, är naturligtvis välkomna att ringa eller komma in till oss. Vi ska göra allt för att besvara era frågor.

Anders Sundström
vd Folksam

Swedbank genomför för närvarande en nyemission av 387 miljoner aktier. Emissionskursen är fastställd till 39 kronor per aktie.

Folksam Liv ägde per den 30 juni 2009 48,5 miljoner aktier, motsvarande 6,3 procent, i Swedbank. Efter emissionen äger Folksam Liv 72,8 miljoner aktier, motsvarande 6,3 procent i Swedbank. Innehavet i Swedbank utgör då 4,2 procent av Folksam Livs totala tillgångar. Folksam Livs investering i nyemissionen uppgår till cirka 948 miljoner kronor.

Folksam Sak ägde per den 30 juni 2009 17,7 miljoner aktier, motsvarande 2,3 procent, i Swedbank. Efter emissionen äger Folksam Sak 26,5 miljoner aktier, motsvarande 2,3 procent i Swedbank. Innehavet i Swedbank utgör då 6,2 procent av Folksam Saks totala tillgångar. Folksam Saks investering i nyemissionen uppgår till cirka 345 miljoner kronor.

Sammantaget ägde Folksam – Folksam Sak och Folksam Liv inklusive KPA Pension, Förenade Liv, KP-stiftelsen och Folksam LO Fond AB – 72,2 miljoner aktier, motsvarande 9,3 procent i Swedbank per den 30 juni 2009.

Efter emissionen äger Folksam totalt 108 miljoner aktier, motsvarande 9,4 procent i Swedbank. Innehavet i Swedbank utgör då 2,7 procent av ovanstående bolags totala tillgångar.

Redovisning av Folksams ägande i Swedbank per 8 oktober 2009:

Folksamgruppen totalt
Antal aktier: 108 434 164
Andel av röster och kapital i Swedbank: 9,4 %

varav Folksam Sak
Antal aktier: 26 543 173
Andel av röster och kapital i Swedbank: 2,3 %

varav Folksam Liv
Antal aktier: 72 805 330
Andel av röster och kapital i Swedbank: 6,3 %

varav KPA Pension, Folksam LO Fond AB, Förenade Liv och KP-stiftelsen
Antal aktier: 9 085 661
Andel av röster och kapital i Swedbank: 0,8 %

För mer information kontakta:
Anders Sundström, vd Folksam, telefon 08-772 66 10
Andreas Jerat, tf presschef Folksam, telefon 0708-31 58 01

Finansiella rådgivare till Folksam har varit KPMG och kommunikationsrådgivare har varit Hallvarsson & Halvarsson.

I samband med nyemissionen i Swedbank i december 2008 gav Folksam Liv ett lån till Sparbanksstiftelsernas Förvaltningsaktiebolag, som förvaltade motsvarande 13,8 procent av aktierna i Swedbank, av Sparbanksstiftelsernas totala innehav på 18,4 procent. Kreditgränsen sattes vid 1 miljard kronor. Förvaltningsbolaget kom sedermera att utnyttja cirka 925 miljoner kronor av denna kredit.

Låneavtalet innehöll sedvanliga klausuler om säkerheter. I likhet med de flesta liknande avtal på marknaden sattes gränser för när ianspråktagande av säkerhet för lånet skulle kunna ske.

Vid emissionen var kursen 48 kronor. Då motsvarade de pantsatta aktierna över 200 procent av lånet. Enligt avtalet ägde Folksam rätt att kräva ytterligare säkerhet när pantens värde understeg 140 procent av lånet. Vidare hade Folksam Liv rätt att kräva återbetalning av lånet när pantens värde understeg 120 procent av lånet.

Eftersom Förvaltningsbolaget saknade ytterligare tillgångar, kunde inte Folksam Liv kräva någon ytterligare pant när tillgångarnas värde sjönk under 140 procent, vilket skedde när kursen passerade 29,23 kronor.

Inte heller när kursen sjönk under 25,06 kronor och pantens värde därmed motsvarade mindre än 120 procent av lånet valde Folksam Liv att omedelbart kräva återbetalning. Istället inleddes en diskussion med Förvaltningsbolaget.

För Folksam Liv är säkerheten för spararnas tillgångar det överordnade målet. Vår bedömning är att det som är långsiktig bra för banken är långsiktigt bra för vår investering. I detta läge bedömde Folksam att det bästa för banken och Folksams investering var att undvika dramatik kring ägarskifte och Förvaltningsbolagets finansiella ställning.

Dock fortsatte kursen nedåt, vilket delvis berodde på oro och spekulationer i media kring Förvaltningsbolagets finansiella styrka och förmåga att delta i en eventuell ytterligare nyemission. Kursen närmade sig den nivå där Förvaltningsbolagets samtliga tillgångar skulle understiga de totala skulderna och företaget vara likvidationspliktigt.
Folksam har en stark tro på Swedbanks framtidspotential och har dessutom ett mer långsiktigt perspektiv på investeringen än de flesta andra investerare. Således skulle en konkurs för Förvaltningsbolaget inte påverka Folksams investering nämnvärt. Folksam bedömde dock att en konkurs för Swedbanks huvudägare skulle vara besvärande för Swedbank och hela det svenska banksystemet på kort sikt, samt att det ingick i rollen som ansvarsfull ägare till Swedbank att medverka till att undvika detta.

Folksam Liv initierade därför en diskussion med övriga stora långivare. Tillsammans med några av dessa, SEK och Erste Bank, nåddes en lösning. De tre parterna gick med på att ta över panter som var mindre värda än deras lån, vilket skulle ge Förvaltningsbolaget utrymme att avvecklas under ordnade former och återbetala lån till de fordringsägare som krävde konkurs om de inte fick tillbaka tillgångar motsvarande hela fordran.

Under fredagen den 6 mars sjönk kursen under den nivå där Förvaltningsbolaget bedömde att företaget var likvidationspliktigt. Därmed blev det akut att slutföra förhandlingarna och presentera en lösning innan övriga fordringsägare begärde Förvaltningsbolaget i konkurs. Måndagen den 9 mars kunde Förvaltningsbolaget således offentliggöra att de nått en lösning så att bolaget kunde avvecklas under ordnade former.

Folksams bedömning är att detta har gagnat banken och dess kunder, likväl som Folksams Livs kunder. I och med övertagandet undanröjdes oron angående ägarbilden, och därefter har kursen stigit markant och banken fått arbetsro.

För ytterligare information:
Anders Sundström, vd Folksam, telefon 0705-89 19 11
Pr-ansvarig: Andreas Jerat, telefon 0708-31 58 01

Folksam är ett försäkringsbolag med ett stort utbud av försäkringar, spar- och lånemöjligheter för alla behov. Varannan svensk, vartannat hem, var femte bil och nittio procent av alla som idrottar är försäkrade genom Folksam. Den kunskap vi får använder vi för att på lång sikt öka trafiksäkerheten, bidra till människors hälsa och minska miljöpåverkan. Folksam grundades 1908 och har kontor i hela Sverige. Läs gärna mer på www.folksam.se

– Jag kan konstatera att vi står oss bra i konkurrensen från branschens övriga aktörer. Det är glädjande, också mot bakgrund av den djupa finansoron, säger Folksams vd Anders Sundström.

Koncernens premieintäkter minskade marginellt till 8,1 (8,2) miljarder kronor. Även försäkringersättningarna minskade, till 5,4 (6,1) miljarder, med en skadekostnadsprocent på låga 66,6 (74,7). Totalkostnadsprocenten blev 89,0 (93,5).

Koncernens driftskostnader steg dock till 1,8 (1,5) miljarder.
– Det är ett exempel på hur vi påverkas av finansoron. De ökade driftskostnaderna beror främst på att vi måste avsätta medel för ökade pensionskostnader. Koncernens goda ekonomiska status tillåter dock med råge att vi gör vad som krävs för att klara överenskomna åtaganden.

Folksams marknadsandelar inom skadeförsäkring minskade till 14,1 (14,5) procent.

– Det är en signal om att vi måste fortsätta driva på utvecklingen mot effektivare säljkanaler och förenklad kommunikation på kundens villkor, säger Anders Sundström. Men nu har Folksam börjat öka antalet helkunder igen. Den utvecklingen ska vi förstärka ytterligare, så att fler kunder som kanske bara har en försäkring hos oss samlar fler försäkringar i Folksam.

– Konkurrenstrycket på en mogen skadeförsäkringsmarknad under snabb omvandling ökar under perioder av finansiell oro. Det kan bidra till att stärka kundens ställning. För Folksam och övriga skadeförsäkringsbolag handlar det mindre om att vinna nya marknadsandelar, mer om att vårda och utveckla kundrelationerna på enklaste och mest effektiva sätt. Där finns ännu oprövade vägar, avslutar Anders Sundström.

Folksamgruppen ökade under 2008 sin totala premievolym till 22,6 (20,3) miljarder kronor. Gruppens förvaltade kapital uppgick till 211 miljarder kronor.

För ytterligare information:
Anders Sundström, vd Folksam, telefon 070-589 19 11
Mikael Öhlund, vvd och ekonomidirektör Folksam, telefon 0708-31 60 07

Presschef: Lars Åkerkvist, telefon 08-772 60 77, 0708-31 60 07

Folksam är ett försäkringsbolag med ett stort utbud av försäkringar, spar- och lånemöjligheter för alla behov. Varannan svensk, vartannat hem, var femte bil och nittio procent av alla som idrottar är försäkrade genom Folksam. Den kunskap vi får använder vi för att på lång sikt öka trafiksäkerheten, bidra till människors hälsa och minska miljöpåverkan. Folksam grundades 1908 och har kontor i hela Sverige. Läs gärna mer på www.folksam.se